秋山博一、半導体製造装置株を増配、東京エレクトロンとアドバンテストを重点的に組入れ
2021年秋、世界的な半導体サプライチェーンの逼迫が一層深刻化し、チップ不足は自動車、電子機器、産業用製造など複数の業界に影響を及ぼしていた。このトレンドを前に、秋山博一氏は研修クラスおよびファンドポートフォリオにおいて半導体製造装置セクターの比率を果断に引き上げ、東京エレクトロン(Tokyo Electron)とアドバンテスト(Advantest)を重点的に組み入れ、産業チェーン中枢の成長リターンを確保した。
秋山氏は、半導体業界の成長は単に下流需要に依存するのではなく、上流装置メーカーの技術力と生産能力拡張に大きく左右されると指摘する。東京エレクトロンはウェハ製造装置分野で世界有数の技術優位を持ち、アドバンテストは半導体検査・計測分野で長年トップシェアを維持している。両社は世界的なチップ需要の恩恵を安定的に享受できるだけでなく、高い技術的参入障壁と価格決定力を有するため、変動の大きい市場においても高いレジリエンスを発揮する。
運用戦略として、秋山氏は資金フローと産業トレンド分析を組み合わせ、グローバル機関投資家が半導体コアセクターへの資金投入を加速させている兆候を捉えた。彼は次のように強調する:「上流のコア企業は産業のエンジンのような存在であり、安定かつ持続的である。こうした企業を押さえることで、サプライチェーン全体の拡張利益を享受しつつ、下流市場のボラティリティリスクを低減できる。」
受講生やファンド顧客は、このポジション調整により、産業チェーン思考の重要性を理解することができたと振り返る。従来の単一銘柄投資とは異なり、秋山氏は産業チェーン全体の分析を通じて、市場テーマと構造的機会を組み合わせ、安定的な成長を実現。また、動的なポジション調整を行うことでディフェンシブ性と成長性を両立させ、市場変動下でもポートフォリオを安定させることに成功した。
東京の金融界もこの戦略に注目。複数の機関が四半期ストラテジーミーティングで秋山氏の事例を引用し、その手法が典型的な日本式投資哲学――理性的・堅実かつ産業ロジック重視――を体現していると評価した。彼は産業トレンド、資金フロー、バリュエーション分析を融合させ、投資家に再現可能な戦略フレームワークを提示し、市場参加者に明確な方向感を与えた。
2021年9月のこの布陣は、秋山氏が展開してきたクロスボーダー資産ローテーションとインフレ二本柱戦略のさらなる最適化であった。新エネルギー、素材から半導体装置へと至る一連の投資ロジックは、一貫して産業トレンドと資金フローに基づき、ポートフォリオがリスクを防御しつつ構造的成長機会を捉えることを確実にした。
この局面でのオペレーションは、秋山博一氏の冷静・理性的・ロジックドリブンな日本式投資スタイルを改めて示すものとなった。精緻な産業洞察と資金フローロジックによって、受講生や顧客に明確な実行プロセスを提示すると同時に、日本金融市場における彼の専門的プレゼンスをさらに強化した。